กลยุทธ์การเทรดกับ Phillip Securities Thailand

กลยุทธ์ที่ได้ผลจริงบน Phillip Securities Thailand คือกลยุทธ์ที่ยอมรับข้อจำกัดเรื่องต้นทุนค่าคอมมิชชันและไม่ต้องพึ่งความเร็วในการส่งคำสั่งระดับมิลลิวินาที เพราะบัญชีนี้เป็นบัญชีหลักทรัพย์และอนุพันธ์ในตลาดไทย ไม่ใช่บัญชี forex หรือ CFD เบื้องต้นต้องแยกก่อนว่า Phillip Securities Thailand เปิดให้เทรดอะไรได้บ้าง แล้วค่อยออกแบบสไตล์ให้เข้ากับโครงสร้างนั้น

ชื่อบริษัท Phillip Securities (Thailand) Public Company Limited อยู่ภายใต้การกำกับของ SEC Thailand ถือใบอนุญาตประกอบธุรกิจหลักทรัพย์ เป็นสมาชิกตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (SET, ใช้สัญลักษณ์ PST) และตลาดอนุพันธ์ TFEX

ขอบเขตของคำว่า Strategy

คำถามแรกที่ต้องตอบให้ชัดคือกลยุทธ์นี้เทรดบนอะไร Phillip Securities Thailand เสนอหุ้นจดทะเบียนใน SET ฟิวเจอร์สและออปชันใน TFEX กองทุนรวม พันธบัตร และหุ้นหรือฟิวเจอร์สต่างประเทศผ่าน POEMS แต่ไม่มีผลิตภัณฑ์ forex ขายปลีกและไม่มี leverage แบบที่โบรกเกอร์ CFD ใช้กัน

ตรงนี้ทำให้กลยุทธ์ที่ใช้ได้จริงมีหน้าตาต่างจากเว็บสอนเทรดทั่วไปมาก กลยุทธ์ที่อิงการถือข้ามคืนด้วย swap, กลยุทธ์ grid บนคู่สกุลเงินแบบไม่มีวันหมดอายุ, หรือกลยุทธ์ที่ใช้ leverage สูงเป็นตัวคูณกำไรทั้งหมดใช้ที่นี่ไม่ได้ เพราะโครงสร้างผลิตภัณฑ์ไม่รองรับ

สิ่งที่แทนที่ leverage สูง

บัญชีที่มีคือบัญชีเงินสด บัญชีเงินสดคงเหลือ และบัญชีมาร์จิน (credit balance) โดยวงเงินมาร์จินเป็นไปตามกรอบที่ SEC กำหนด ไม่ใช่ตัวเลขที่โบรกเกอร์ตั้งเองแบบอิสระ สิ่งนี้เปลี่ยนสมการของกลยุทธ์ทั้งหมด กำไรต่อไม้จะมาจากการเลือกหุ้นหรือเลือกจังหวะ ไม่ใช่จากการขยายขนาดโพซิชัน

มุมนี้สำคัญเพราะเทรดเดอร์ที่ย้ายมาจากโบรกเกอร์ offshore ที่ใช้ leverage สูงจะพบว่ากลยุทธ์เดิมให้ผลตอบแทนต่อไม้ต่ำลงมาก นั่นไม่ใช่เพราะบัญชีนี้แย่ แต่เพราะมันถูกออกแบบมาให้เสี่ยงน้อยลงโดยโครงสร้าง

สไตล์ไหนเข้าท่า สไตล์ไหนไม่

การจับคู่สไตล์กับเครื่องมือคือหัวใจของหน้านี้ เรียงตามความเข้ากันได้จริง ไม่ใช่ตามความนิยมในโซเชียล

สองแถวล่างไม่ใช่ข้อตำหนิของโบรกเกอร์ แต่เป็นข้อเท็จจริงเชิงโครงสร้าง ถ้าแผนเทรดของเราพึ่งสองแถวล่างเป็นหลัก หน้านี้คือจุดที่เราควรหยุดแล้วทบทวนว่ากำลังใช้เครื่องมือผิดประเภทอยู่หรือเปล่า

เรื่องกรอบเวลาตลาด

เวลาซื้อขายหุ้น SET ตามเวลากรุงเทพฯ คือช่วง pre-open ราว 09:30-10:00 รอบเช้า 10:00-12:30 พักกลางวัน 12:30-14:30 รอบบ่าย 14:00-16:30 วันจันทร์ถึงศุกร์ หน้าต่างที่มีสภาพคล่องสูงสุดสำหรับเทรดเดอร์ไทยคือช่วงที่ลอนดอนกับนิวยอร์กทับกัน ราว 19:00-23:00 ตามเวลาไทย แต่หน้าต่างนั้นใช้กับหุ้นไทยไม่ได้ มันใช้กับคู่ค่าเงินหรือดัชนีฟิวเจอร์สที่เทรดผ่านโบรกเกอร์ offshore

กลยุทธ์ที่บอกว่า "เทรดช่วง overlap ดีที่สุด" เป็นความจริงสำหรับตลาด FX ไม่ใช่สำหรับหุ้น SET การเอาเวลาที่ถูกต้องของตลาดหนึ่งไปใช้กับอีกตลาดหนึ่งคือความผิดพลาดพื้นฐานที่เจอบ่อย

ต้นทุนกับขนาดของกำไร

ค่าคอมมิชชันของ Phillip Securities Thailand คิดแบบขั้นบันไดตามกรอบ SET/SEC ซึ่งเป็นวิธีมาตรฐานที่โบรกเกอร์สมาชิกใช้กัน เราไม่ได้ยืนยันตารางอัตราเฉพาะเจาะจง ณ ตอนรีวิว สิ่งที่บอกได้คือให้ตรวจ rate card ตัวจริงก่อนคำนวณแผน เพราะตัวเลขขั้นบันไดจะเปลี่ยนกำไรสุทธิของกลยุทธ์ระยะสั้นอย่างมีนัยสำคัญ

วิธีคิดแบบใช้งานได้จริงคือคำนวณว่ากลยุทธ์หนึ่งต้องชนะกี่เปอร์เซ็นต์ของมูลค่าซื้อขายเพื่อให้คุ้มค่าธรรมเนียม ถ้าเปอร์เซ็นต์นั้นสูงกว่าค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานของราคาที่เราคาด กลยุทธ์นั้นขาดทุนเชิงคณิตศาสตร์ตั้งแต่ยังไม่เริ่ม

การเทียบกับมาตรฐานอุตสาหกรรม

โบรกเกอร์หลายแห่งในไทยที่โฆษณา zero commission มักชดเชยด้วยส่วนต่างราคาหรือค่าธรรมเนียมแฝงรูปแบบอื่น ขณะที่โครงสร้างแบบขั้นบันไดของ Phillip Securities Thailand โปร่งใสกว่าเพราะมีกรอบ SET/SEC กำกับและตรวจสอบได้

ด้านแพลตฟอร์ม มาตรฐานที่เทรดเดอร์คาดหวังตอนนี้คือ web และมือถือที่เสถียร พร้อม streaming ราคาเรียลไทม์ ที่นี่ให้ POEMS ทั้ง web และแอป และมี Streaming ผ่าน Settrade ซึ่งเป็นโครงสร้างพื้นฐานที่โบรกเกอร์ไทยใช้ร่วมกัน ระดับนี้ถือว่าอยู่ในเกณฑ์มาตรฐาน ไม่ได้ล้ำหน้าไปกว่าคู่แข่ง แต่ก็ไม่ต่ำกว่า

ช่องว่างที่เห็นชัดคือประสบการณ์สำหรับคนที่มาจาก MT4 หรือ MT5 กับ cTrader ตัว POEMS ไม่ได้ให้ ecosystem ของ indicator, expert advisor หรือ copy trading แบบเดียวกับที่แพลตฟอร์มเหล่านั้นมี ถ้ากลยุทธ์ของเราพึ่ง automated signal จาก EA ตรงนี้คือข้อจำกัดที่ต้องยอมรับ

อีกจุดที่ควรเทียบคือการฝากถอน ที่นี่รองรับการโอนผ่านธนาคารไทย, ATS direct debit และ PromptPay โดยใช้ THB เป็นสกุลหลักและผูกกับบัญชีธนาคารไทย ส่วนการโอนผ่านธนาคารใช้เวลาราว 1-5 วันทำการ

ภาษีกับสิ่งที่กลยุทธ์ต้องเผื่อ

กำไรจาก forex และ CFD ถูกจัดเป็นเงินได้พูนเพื่อเสียภาษีบุคคลธรรมดาตามอัตราก้าวหน้า ไม่มีอัตราภาษีกำไรทุนแยกต่างหาก อัตราคือ 0-150,000 บาทยกเว้น, 5% สำหรับ 150,001-300,000, 10% สำหรับ 300,001-500,000, 15% สำหรับ 500,001-750,000, 20% สำหรับ 750,001-1,000,000, 25% สำหรับ 1,000,001-2,000,000, 30% สำหรับ 2,000,001-5,000,000 และ 35% สำหรับส่วนที่เกิน 5,000,000

สำหรับผู้มีถิ่นที่อยู่ในไทยตั้งแต่ 180 วันขึ้นไป ตั้งแต่คำสั่งกรมสรรพากร ป.161/162 มีผล 1 มกราคม 2024 รายได้จากต่างประเทศที่โอนเข้ามาในไทยต้องรวมในการยื่นแบบในปีที่โอน มีมาตรการผ่อนปรนที่เสนอในปี 2026 ให้กรอบราว 2 ปี ซึ่งยังต้องตรวจสอบสถานะล่าสุด การยื่นแบบประจำปี (ภ.ง.ด. 90/91) ภายใน 31 มีนาคม

ถ้ากลยุทธ์ทำกำไรปีละ 400,000 บาท อัตราภาษีส่วนเพิ่มจะอยู่ที่ขั้น 10% ซึ่งต้องหักออกจากผลตอบแทนก่อนเปรียบเทียบกับทางเลือกอื่น

ข้อจำกัดที่ควรรู้ก่อนวางแผน

ไม่มีบัญชี Islamic หรือ swap-free ในผลิตภัณฑ์นี้ ถ้ากลยุทธ์ของเราต้องการถือข้ามคืนระยะยาวและต้องการบัญชีปลอดดอกเบี้ยตามหลักศาสนา นี่คือข้อจำกัดที่ต้องหาทางออกอื่น

สภาพคล่องของหุ้นบางตัวใน SET ต่ำกว่าที่คาด ถ้ากลยุทธ์ต้องเข้าและออกเร็ว ความคลาดเคลื่อนของราคาที่ได้จริงกับราคาที่เห็นบนจอจะกินกำไรไปบางส่วน นี่คือ slippage ที่ไม่มีโบรกเกอร์ไหนแก้ให้ได้เพราะมันเป็นเรื่องของตลาด ไม่ใช่ของแพลตฟอร์ม

ค่าธรรมเนียมแปลงสกุลเงินจะโผล่เมื่อเทรดหุ้นต่างประเทศผ่าน POEMS ตรงนี้ทำให้กลยุทธ์ระยะสั้นบนหุ้นต่างประเทศมีต้นทุนต่อไม้สูงกว่าหุ้นไทยชัดเจน

และข้อสุดท้ายที่ต้องพูดตรงๆ ว่าไม่มีข้อมูลที่ยืนยันได้ ณ ตอนรีวิวเกี่ยวกับประวัติข้อร้องเรียนหรือ reputation ของบริษัท เราจึงไม่ยืนยันไปในทางใดทั้งสิ้น ถ้าต้องการตรวจสอบด้วยตนเองให้เช็คที่ SEC Check First และ Investor Alert ของ SEC Thailand

กรอบความเสี่ยงที่สมเหตุสมผล

เส้นแบ่งของความเสี่ยงที่รับได้กับที่เกินตัว ไม่ได้อยู่ที่ตัวเลข leverage แต่อยู่ที่ว่าเราเข้าใจหรือไม่ว่าเครื่องมือนี้ทำงานอย่างไร และแผนของเราตรงกับเครื่องมือหรือเปล่า

การจัดการความเสี่ยงที่ทำได้จริงในบริบทนี้คือกำหนดขนาดโพซิชันจากมูลค่าพอร์ตทั้งหมด ไม่ใช่จากความมั่นใจในไอเดียเดียว และยอมรับว่ากลยุทธ์ที่ให้ผลตอบแทน 15-20% ต่อปีแบบสม่ำเสมอถือว่าดีมากในตลาดหุ้นไทย ไม่ใช่ต่ำ

อีกมุมที่คนมักมองข้ามคือการทบทวนผลลัพธ์เป็นรอบ เพราะโครงสร้างภาษีและเวลาตลาดเป็นตัวแปรที่เปลี่ยนผลลัพธ์จริง การวัดผลรายไตรมาสจึงมีประโยชน์กว่าการดูกราฟรายวัน

รู้ได้ยังไงว่าเสี่ยงเกินไป

สัญญาณที่บอกว่าแผนของเราไม่ตรงกับเครื่องมือ มีอยู่สามอย่างที่ชัดพอจะใช้ตัดสินใจได้

• ต้องเปิดโพซิชันใหม่ทุกวันเพื่อให้กำไรตามเป้า เพราะกำไรต่อไม้เล็กเกินกว่าจะรอได้
• ต้องใช้ margin สูงสุดที่อนุญาตทุกครั้ง เพื่อให้ผลตอบแทนดูน่าพอใจ
• ต้องตรวจราคาทุกชั่วโมงทั้งที่ตลาดปิดหรือสภาพคล่องต่ำ

ถ้าเข้าเงื่อนไขสองข้อขึ้นไป ปัญหาอยู่ที่การออกแบบแผน ไม่ใช่ที่ตัวโบรกเกอร์ การแก้คือขยายกรอบเวลาและลดจำนวนไม้ลง หรือถ้าจำเป็นต้องเทรดระยะสั้นจริงจัง ก็ต้องยอมรับว่าต้องเปิดบัญชีกับโบรกเกอร์ที่สร้างมาเพื่อสิ่งนั้นโดยเฉพาะ